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周报|中美贸易情绪缓和,加上美指调整,铜价有望延续反弹

2018-11-19 15:02:11来源:51有色
中美贸易紧张局面缓和,加之美元指数调整,铜价喜迎反弹。从本周情况来看,若铜铝基本面变化有限,那么仍大概率受到市场情绪及美元指数影响。目前铜价连续反弹后距离阻力位较近,上行压力或加大。

  上周,中美贸易紧张局面缓和,加之美元指数调整,铜价喜迎反弹。尽管如此,目前国内经济仍存在一定的下行压力,需求疲软,现货铝价格下行。从本周情况来看,若铜铝基本面变化有限,那么仍大概率受到市场情绪及美元指数影响。目前铜价连续反弹后距离阻力位较近,上行压力或加大。

  一、价格走势回顾与展望
 
  1.上周现货铝走势
 

 
  11月16日当周,现货铝价格以震荡下行为主。国内需求疲软,以及环保限产不及预期,对铝价有负面影响。
 
  2.沪铝走势
 

 
  沪铝主连日线图,铝价弱势震荡,目前跌至前期低点附近,或存反弹机会。
 
  3.本周现货铜走势
 
  
  11月16日当周,现货铜价格震荡上行。中美贸易战紧张情绪缓解,以及美元指数的调整,对于铜价有正面影响。
 
  4.沪铜走势
 

 
  沪铜主连日线图,价格以区间震荡走势为主,关注上方压力与下方支撑。
 
  二、库存数据回顾
 
  1.上海期货交易所
 

 
  上周,上海期货交易所铜铝库存均以回落为主。
 
  2.伦敦金属交易所
 

 
  上周,伦敦金属交易所铜库存以回落为主,铝库存增加,为铝价带来负面影响。
 
  三、国内外热点财经
 
  国际市场:中美贸易紧张情绪缓解,加之美元指数调整,铜价反弹。
 
  上周初,有媒体报道称,特朗普要对进口汽车征收关税,全球贸易紧张情绪骤增,美元指数走高,全球主要股指调整,铜价反弹受到抑制。
 
  随后,商务部新闻发言人表示,11月1日中美两国元首通话后,双方经贸领域高层接触已经恢复。与此同时,工作团队正在保持密切接触,以认真落实两国元首通话达成的共识。
 
  换言之,本周贸易战的气氛从紧张到缓解,市场风险情绪随着回升,对于铜价有提振作用。
 
  此外,周初,美联储表示渐进加息,而随着英国首相的脱欧协议获内阁支持,欧系货币普遍回升,美元指数遭到抛售,对铜价带来正面影响。
 
  国内市场:经济数据忧多于喜,需求疲软预期仍存
 
  数据方面,中国10月社会融资规模增量7288亿人民币,创2016年7月以来新低,预期13000亿人民币,前值22054亿人民币。此外,从10月的数据来看,无论是个人还是企业,新增贷款的结构都集中在短期,而长期贷款的规模大幅下降。
 
  对于个人而言,长期一般指房贷,房地产市场预计仍将低迷;对于企业而言,长期融资一般用于扩大再生产,但目前企业更多的只是在做短期融资的周转。
 
  国内现货铜市场,随着上周铜价的回升,市场逐渐显露畏高情绪,以按需采购为主,市场成交情况一般。
 
  国内现货铝市场,上周现货市场整体成交尚可,现货铝成交价震荡下跌,升水走高。
 
  四、铜、铝市场一周要闻
 
  1.铝市:
 
  第一条:国家统计局公布数据显示,10月原铝产量为272万吨,较9月的279万吨减少2.5%,但较去年同期增加6.8%。有市场分析称,中国10月原铝产量连续第三个月减少,虽然中国政府明确不再“一刀切”式停工停产,要求各地方根据实际情况实行差别化错峰生产,但低迷的铝价令炼厂削减产出。
 
  第二条:有媒体报道称,印度韦丹塔有限公司(Vedanta Ltd.)上周晚些时候宣布,打算将印度Lanjigarh冶炼厂的氧化铝产能从目前的100万公吨/年提高到600万公吨/年。
 
  2.铜市:
 
  第一条:赞比亚政府一位高级官员称,预计今年赞比亚铜产量将增至90万吨,近几年赞比亚年均产铜为87万吨。
 
  第二条:有媒体报道称,Glencore子公司Katanga Mining停止其刚果Kamoto矿的钴出口一周后,其铜出口也被暂停,因为据称该公司未能申报并支付6650吨的关税在2015年末至2016年初。
 
  五、铜、铝价格后市展望
 
  从目前来看,金属价格受到市场情绪指引,也会被美元指数影响。
 
  对于铜价而言,因为前期没有跌破,所以有了上一周去摸阻力位的反弹,目前距离上方阻力越近,进一步走高的压力也会越大。
 
  对于铝价而言,目前再次跌至支撑附近,尽管下行趋势并没有被扭转,但预计下行空间有限。
 
 
注:以上观点仅供参考,不构成操作建议!