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周报|美国中期选举将揭晓!现货铜价大涨重回5万

2018-11-05 14:38:11来源:51有色
宏观面,美国中期选举结果本周将揭晓,市场风险情绪可能会受到影响。此外,国内因进入采暖季,限产不及预期,加之需求有走弱趋势,国内铜铝价格想要走强,仍需要更多利好提振。技术面来看,铜价有望延续反弹,铝价仍需阳线确认。

  上周,美元指数冲高后回落,加之贸易战紧张情绪缓解,现货铜价格探底会稍有回升,现货铝价格震荡下行。
本周,若宏观面和基本面变化不大的情况下,预计金属价格仍将受到美元指数指引,关注美国中期选举等风险事件。
 
  一、价格走势回顾与展望
 
  1.上周现货铝走势


  11月2日当周,现货铝价格震荡下行。国内下游需求疲软,现货市场成交情况有待改善。
 
  2.沪铝走势


  沪铝主连日线图,铝价仍在寻底,跌势并未扭转。
 
  3.本周现货铜走势
 
  
  11月2日当周,现货铜价格触底反弹。中美贸易战紧张情绪缓解,以及上周四美元指数的大幅调整,对铜价带来正面影响。
 
  4.沪铜走势


  沪铜主连日线图,长阳线反弹,将铜价再次推升至前期的平台区域,为延续反弹带来可能。
 
  二、库存数据回顾
 
  1.上海期货交易所

 
  上周,上海期货交易所铜铝库存均以回落为主。

  2.伦敦金属交易所

 
 
  上周,伦敦金属交易所铜、铝库存周五回升,且铜库存增量明显。
 
  三、国内外热点财经
 
  国际市场:欧系货币推动,美指先扬后抑。
 
  欧元区方面,有报道称,默克尔不再寻求连任,加之英国脱欧谈判无进展,欧元走弱助推美指。随着,英国和欧盟就脱欧后的金融服务安排达成初步协议,来自欧元区的不确定性减弱,欧元反弹,美指遭到抛售。
 
  美国经济数据方面,尽管10月ISM制造业指数为57.7,不及市场预期,但10月非农就业增加25万大超预期,时薪增速九年半最快。美国经济数据表现整体强劲,美联储渐进加息预期难以改变,美元指数仍有望受到支撑。
 
  中美贸易战方面,习主席与特朗普通电话,指出两国经济团队要加强接触等,贸易战紧张情绪缓解,对于金属价格是利好。
 
  国内市场:经济仍有下行风险,减税降费等利好有望相继出台
 
  数据方面,中国10月财新制造业PMI为50.1,预期50,前值50。尽管好于预期,但该数据已经呈现了连续多个月的下行趋势,国内经济下行风险仍存。
 
  此外,最高领导人召开了民营企业座谈会,让民营企业吃下定心丸,安心谋发展。
 
  国内现货铜市场,上周升水走高,持货商有抛货意愿,但在价格运行方向未知的情况下,下游观望情绪较浓,市场成交情况一般。
 
  国内现货铝市场,上周因现货铝价格基本维持单边下行,下游畏高,仅以按需采购为主,市场成交情况不佳。
 
  四、铜、铝市场一周要闻
 
  1.铝市:
 
  第一条:9月,中国进口美国废铝量较上年同期减少39%,至33880吨。
 
  第二条:有媒体报道称,冰岛、印度和喀麦隆等相距遥远的国家今年一直在购买中国的氧化铝,因为中国一直在出口铝原材料,利用有利的套利机会在国际市场进行兑现。
 
  第三条:北美铝业协会(Aluminum A ssociation)的初步估计显示,2018年前8个月,美国和加拿大的铝需求估计为854万吨,较2017年同期增长2.5%。今年迄今为止,铝轧产品的需求增长2.3%,至610万镑。
 
  2.铜市:
 
  第一条:据国际铜业研究组织(ICSG)报告,今年前七个月全球铜产量同比增长4.5%。报告称,按产量计算,铜产量增加了50万吨,主要是智利和印度尼西亚的增长。
 
  第二条:萨纳杜矿业公司(Xanadu Mines)提高了蒙古南戈壁地区哈马戈泰(Kharmagtai)项目的资源估算,铜资源量提高至400%,黄金资源量提高249%。
 
  五、铜、铝价格后市展望
 
  从宏观面来看,美国本周中期选举结果,大概在北京时间7号就能知道。中期选举是美国国会两院改选,从目前的民调来看,参议院共和党拿下问题不大,众议院有可能被民主党拿下。当然,从上一次美国总统选举一事来看,美国的民调可能也不太靠谱。
 
  如果共和党继续控制国会两院,特朗普就能够比较顺利的推行他的政策。但如果民主党赢得了众议院,特朗普的政策推行可能会受到牵制。
 
  目前市场风险情绪有所回升,可能与市场预期众议院将被民主党拿下有关,特朗普在贸易战一事上的态度还是比较强硬的,如果众议院被民主党拿下,特朗普的贸易战可能在推行过程中不会那么顺利吧。
 
  至于最终的结果,我们拭目以待。
 
  此外,我国北方已进入采暖季,现货市场需求转淡的预期仍在,或利空价格。
 
  从技术面来看,伦铜回踩不破,带来更多反弹可能。铝价若想走好,仍需要中长阳线的确认!
 
 
注:以上观点仅供参考,不构成操作建议!
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关键词:
美国
现货铜