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周报|市场缺乏好消息提振,铜价涅槃后能否反弹?

2018-10-22 16:15:32来源:51有色
美指走高,中国三季度经济增速放缓,铜铝价格走势也偏弱,这是正在消化负面消息。当利空消息已经逐渐反应在价格上,反弹可能也不会太远。

  上周市场消息面较为平淡,国内经济数据出炉显示经济仍面临下行风险,加之美元指数延续涨势,铜价及铝价均承压下行。
 
  现货市场,上周国内现货铜市场,整体转为贴水,货源供应较为充足,持货商逢高出货意愿较强,下游以按需采购为主。
 
  上周国内现货铝市场,因铝价近弱远强,不利持货商套期保值,倾向于出货,加之国内市场货源较为充足,持货商出货积极,下游以按需采购为主,有观望情绪,市场成交情况一般。
 
  一、价格走势回顾与展望
 
  1.上周现货铝走势
 
  
  10月19日当周,现货铝价格先扬后抑,美元荒以及美联储加息预期提振美元指数,全球主要股指以震荡为主,市场风险情绪有待进一步改善。
 
  2.沪铝走势
 
  
  沪铝主连日线图,铝价重心下移,目前价格在前期筹码密集区附近,预计难以快速跌破。
 
  3.本周现货铜走势
 
  
  10月19日当周,现货铜价格以震荡下行为主。全球经济增速放缓预期为铜价带来负面影响。
 
  4.沪铜走势
 
  
  沪铜主连日线图,铜价强势横盘,预计未来仍存反弹可能。
 
  二、库存数据回顾
 
  1.上海期货交易所
 
  
  上周,上海期货交易所铜、铝库存均回落,为价格带来正面影响。
 
  2.伦敦金属交易所
 
  
  上周,伦敦金属交易所铜库存整体回落,铝库存有两个交易日暴增。
 
  三、国内外热点财经
 
  国际市场:
 
  上一周,美元指数小幅走高,全球主要股指以震荡为主。其中,美联储会议纪要显示美联储仍将渐进加息,加之3个月期美元伦敦银行间同业拆借利率(Libor)升至近十年来高位,美元指数受到提振,伦铜及伦铝价格均有所回落。
 
  国内市场:
 
  三季度中国经济增速放缓。具体数据,中国第三季度GDP增速进一步回落至9年多来新低的6.5%。2018年1-9月份,全国房地产开发投资88665亿元,同比增长9.9%,增速比1-8月份回落0.2个百分点。社会消费品零售总额32005亿元,同比名义增长9.2%。 
 
  值得一提的是,上周五,刘鹤副总理和一行两会同时发声维稳股市,上周五和本周一(截止中午收盘),A股展开报复性反弹,但从价格表现来看,对国内铜、铝等金属的正面影响有限。
 
  四、铜、铝市场一周要闻
 
  1.铝市:
 
  第一条:美国铝业(Alcoa)称将计划关闭旗下位于西班牙的两座铝厂,二者合计铝产能为18万吨/年,两铝厂合计裁员约700人。
 
  第二条:世界金属统计局(WBMS)公布报告显示,2018年1-8月全球原铝市供应短缺64.30万吨。1-8月原铝需求量为4,050万吨,较上年同期减少14.8万吨。
 
  2.铜市:
 
  第一条:五矿资源公告,截至2018年9月30日止3个月第3季度,集团生产电解铜3.48万吨,同比增长4%,铜产量8.71万吨,同比下降24%。
 
  第二条:国际铜研究组织(International Copper Study Group)已经预测,今年铜供应缺口将达到9万吨,是4月份预测缺口的两倍多。
 
  五、铜、铝价格后市展望
 
  从宏观面来看,目前市场并没有什么好消息,这可能为铜价和铝价带来震荡风险。
 
  此外,国内铝价的走弱,与近来氧化铝价格的调整有关。
 
  当前铜铝价格有延续低位震荡的可能,美元指数走势或为他们带来指引。
 
  从技术面来看,铜价调整不破,有望有按需反弹。若铜价反弹,铝价将会受到正面影响。
 
 
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