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国庆期间消息大盘点!铜铝“冲高未果”,是否意味下跌风险?

2018-10-08 14:46:56来源:51有色
尽管今日长江现货铝价格小幅走高,现货铜基本持平,但国庆期间发生了一些事情,令伦铜及伦铝价格均冲高回落。在这个“不进则退”的年代,铜铝价格的前进未果,或将为本周带来向下寻求支撑的风险。

  摘要:尽管今日长江现货铝价格小幅走高,现货铜基本持平,但国庆期间发生了一些事情,令伦铜及伦铝价格均冲高回落。在这个“不进则退”的年代,铜铝价格的前进未果,或将为本周带来向下寻求支撑的风险。

  一、国庆期间主要商品及资产价格涨跌,以及市场情况概述
 
  
  国庆节期间,美国10年期国债收益率大涨,美元指数走高,主要股指普跌,金属价格整体表现好于商品,伦铜及伦铝价格表现为冲高回落。
 
  导致全球风险情绪回落的主要有原因是是美国国债收益率暴涨。此外,伦铜及伦铝价格冲高未果,这为本周价格带来震荡风险。
 
  对于铜价而言,消息面影响不大,铜价主要围绕震荡区域运行。其中,需要了解一下的消息有:日本冶炼商Furukawa Co Ltd预计将消减铜产量,必和必拓因中国“一带一路”预计铜需求将得到提升等。
 
  对于铝价而言,国庆期间极大的受到消息面影响,价格走出了过山车行情。主要影响事件为:海德鲁巴西Alunorte先说停工,后来又说50%运行,令铝价先扬后抑。至于后果,冲高不过,可能就是向下寻求支撑了,也就是说,铝价本周有低位震荡或者延续调整风险。
 
  二、国庆期间重要消息盘点
 
  国际市场:中美贸易战仍会持续,要做好长期斗争的心理准备
 
  有媒体报道称,美国总统、副总统轮番上阵,声称中国试图干预美国选举,并对中国内外政策进行无端指责。人民日报“钟声”归纳出美方的九大谬论,称美方的各种说法充斥着冷战思维和零和博弈的过时观念,不仅歪曲事实,还混淆是非,存在事实性、逻辑性和时代性错误。
 
  点评:中美贸易战走到现在并没有半点缓和的迹象,我们要做好长期斗争的准备!
 
  国内市场:央行意外降准,释放流动性以稳定国内经济
 
  1.中国央行今日意外宣布,10月15日起下调部分金融机构存款准备金率,以置换当日到期的中期借贷便利(MLF)。除去此部分,降准还可再释放增量资金约7500亿元。
 
  点评:美联储逐步加息,美国国债达到近7年高位,美元仍存在升值压力,我国降准,凸显了我国央行以稳定国内经济为主,预计四季度宽松货币政策仍将持续,且人民币仍有贬值压力。
 
  2.据四川日报报道,《四川省〈中华人民共和国大气污染防治法〉实施办法(修订草案)》提请审议。修订草案提出,严格控制新建、扩建钢铁、石化、化工、有色金属冶炼、水泥、平板玻璃、建筑陶瓷等大气污染严重的建设项目;规定城市建成区内大气污染严重企业应有计划地逐步搬迁、改造或者转型退出;划定城市高污染燃料禁燃区等。
 
  点评:尽管各地环保政策相继落地,但我们说环保力度不及预期,国内铝价难以维持涨势。环保力度不及预期的主要表现为:第一点,2018年采暖季错峰限产方案正式落地,但未明确限产比例,并禁止“一刀切”;第二点,环保标杆企业可以不停产;第三点,滨州、淄博两市未提及铝行业,市场有对其无需限产的猜测。
 
  铝:海德鲁翻手为云覆手为雨,国庆铝价有大波动
 
  海德鲁氧化铝厂 “全部停产”消息令伦铝大涨,其后“不用全停”令铝价回吐全部涨幅且转跌。
 
  海德鲁:全部停产!奥斯陆10月3日消息,挪威海德鲁公司宣布,巴西Alunorte氧化铝精炼厂将停止生产,这项决定也导致供应Alunorte的Paragominas铝土矿场关闭,邻近的Albras厂及海德鲁其他工厂的铝产量也可能受到影响。
 
  海德鲁:不用全停,50%运行!海德鲁铝业10月6日公告,在10月5日,巴西联邦环境机构IBAMA批准了海德鲁的Alunorte氧化铝精炼厂在处理铝土矿残留物时使用其最新的压滤技术。受此提振,Alunorte将能够重新启动50%的产能。
 
  点评: 由于环保问题, Alunorte精炼厂自今年3月以来持续以一半产能运行。目前说可以有50%产能继续运行,也就是说,与此前相比,该氧化铝厂仍维持此前的产能,并没有出现产能的缩减,目前为止,伦铝价格回吐了10月3日全部涨幅,价格重返前期低位。
 
  铜:消息有点杂。技术面看,若回踩不破,预计仍有反弹机会!
 
  其一,日本冶炼商Furukawa Co Ltd表示,公司计划在2018/19财年下半年(10月-3月)生产精炼铜41,514吨,较上年同期减少2.2%。
 
  其二,必和必拓称,通过对中国倡导的“一带一路”基建项目的分析得出,中国“一带一路”将提升约160万吨的铜需求,相当于中国每年铜需求的7%。其中70%的需求将来自100个电厂项目。
 
  其三,有媒体报道称,据一位知情人士透露,预计淡水河谷本月晚些时候将批准一项规模10亿美元的巴西铜矿扩建计划。
 
  其四,国际铜业研究组织(ICSG)表示,今年铜市预计供应短缺9.2万吨,明年短缺6.5万吨。
 
  三、库存数据展示
 
  
  国庆期间,伦敦金属交易所铜、铝库存下降,对价格有正面影响,但从其价格表现来看,支撑作用有限。
 
  四、本周走势预测
 
  铜:国际市场,若伦铜回踩不破,未来仍有走高可能,伦铜支撑在6110美元/吨附近,若美元强劲反弹,铜价可能受到抑制。国内市场,短期来看,在中国新增冶炼产能未投放之前,现货市场仍然以偏紧为主,其人民币贬值之下,国内铜价可能强于国际。
 
  铝:国际市场,供应短缺并没应验,且技术面日线长阳线已完全被阴线吞掉,目前重返前期震荡区间,且震荡过程中价格有下行风险。国内市场,环保力度不及预期,电解铝产能仍维持过剩,加之新投复产仍在延续,未来去库存压力仍较大,尽管目前铝价仍受到成本端支撑,但价格有下行可能。
 
 
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国庆
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铜铝价格