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铜铝价格已5连跌!2000亿美元关税又要来了...

2018-09-05 15:07:07来源:51有色
5连跌后是否可以遇支撑企稳?2000亿美元关税真的要来了吗?

  本期主要看点:

  1.美指涨,新兴市场货币跌,2000亿关税时间窗口已至,风险不退,隔夜铜铝价格回落。
 
  2.国内环保严监管,不会变。
 
  3.印度搞基建,有助于提振金属需求。
 
  4.一线房地产市场成交量回升,金九银十可期。
 
  5.数据看板,透过数据看真相。
 
  6.我们的观点,供您参考。
 
  一、宏观消息
 
  1.(国际市场)美国经济数据强劲,新兴市场货币再遭抛售,今日关注2000亿商品关税是否执行
 
  美国经济数据强劲,美联储加息预期推动美元指数反弹,一定程度上利空金属。具体来看,美国8月ISM制造业指数意外创2004年5月以来新高,其中新订单指数和生产指数高涨,就业指数创六个月新高。
 
  此外,新兴市场仍是重灾区。南非二季度GDP年化季率萎缩0.7%,市场预期为增长0.6%;一季度修正为萎缩2.6%。南非经济连续两个季度萎缩,标志着其进入技术性衰退,为九年来首次。数据过后,南非兰特兑美元跌幅扩大至2%。
 
  影响:近来主导市场的三条线。第一条,贸易战,根据此前美国官方公布的消息,最早将于9月5日(今天)实施对华2000亿美元商品的25%关税加征。具体是否加税,以及加税的金额我们尚未可知,但这是今天行情的风险!第二条,新兴市场股汇双杀,这会影响市场情绪,空头可乘机发力。第三条,若美国经济数据强劲,则会推动美联储加息预期,进而推升美元,从而为金属带来负面影响。
 
  2.(国内市场)环保严监管,不变的主题
 
  据生态环境部官方微博消息,9月3日,2018-2019年蓝天保卫战重点区域强化督查工作继续开展,其中90个督查组对汾渭平原的94个县(市、区)进行督查,发现涉气环境问题79个。
 
  此外,工信部召开错峰生产座谈会,与会代表建议冬季错峰生产不要一刀切。
 
  影响:蓝天保卫战,环保严监管,仍有望支撑国内铝价。
 
  二、基本面消息
 
  1. (国际:金属需求)印度版砸下600亿美元建100座机场,有助于提振金属需求
 
  有媒体报道称,为响应国内蓬勃的需求,印度政府正在加快投入建设航空业基础设施,砸下600亿美元建100座机场,这可能成为经济增长的助力。
 
  影响:2008年,中国4万亿大水漫灌式搞基建,尽管后面带来了较大的通胀风险,但彼时对于金属价格的提振有目共睹。察古知今,从理论上讲,印度此举有助于提振铜需求,但具体效果仍有待观察。
 
   2.(国内:金属需求)八月京沪楼市成交量小幅回升,房地产市场回暖对利好金属价格
 
  证券日报报道:数据显示,8月份北京新房成交套数3018套,环比上个月的2047套上涨47.4%,同比去年8月份的1746套上涨72.9%;二手房成交套数16706套,环比上个月的16589套小幅上涨0.7%,但同比去年8月份的8740套,涨幅高达91.1%。在高供应推动下,预计9月份成交量进一步攀升是大概率事件。
 
  影响:房地产市场是铜铝下游的主要需求行业之一。为抑制高房价,国家对房地产市场进行差别化调控。若金九银十一二线城市房价回暖,需求端利好可能传导至金属。
 
  3. (品种:铝)美国铝业公司准备在西澳大利亚进行氧化铝罢工投票,或延长罢工时间
 
  美国铝业公司(AA.N)西澳大利亚业务部门工人罢工的投票将于周四结束,工会期待一场压倒性的的“否决”投票,最终可能会延长这场为期四周的罢工。长期停产可能会进一步导致全球氧化铝供应短缺。美国铝业发言人表示,该公司已制定应急计划,以确保罢工期间继续运营。
 
  影响:氧化铝供给忧虑支撑氧化铝价格,进而传导至铝价。
 
  三、数据看板
 

  上个交易日,上海期货交易所铝库存为714635吨,较前一个交易日增加198吨。
 

  上个交易日,上海期货交易所铜库存为42473吨,较前一个交易日减少899吨。
 

  上个交易日,伦敦金属交易所(LME)铝库存为1067075吨,较前一个交易日减少1600吨。
 

  上个交易日,伦敦金属交易所(LME)铜库存为262900吨,较前一个交易日增加425吨。
 

  上个交易日,氧化铝均价持平。
 
  四、后市展望
 
  近来,铜、铝价格连续调整,主要受到宏观环境不佳影响。
 
  从技术面来看,目前沪铝已经调整至日线级别上升支撑线附近,因此若铝价可以止跌,则存在反弹可能。
铜价走势略弱,目前回落至下降支撑线附近,关注是否可以震荡筑底。(上周五的周报中,已经画了支撑和压力,有兴趣的朋友,可以回顾下)
 
  今天,是美国此前定下的,最早可能对华实施2000亿美元商品的加征关税的时间窗口,关注该事件对行情的影响。
 
注:文中观点仅供参考,不构成操作建议!
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关键词:
关税
铜铝
连跌